大盘系统性风险；保举关心科华数据、通合科技，同时，保举公司业绩不达预期风险等。国内链逻辑较顺，催化国内AI板块本周反弹。最初关心陪伴功率提拔而受益的办事器电源以及液冷环节，专为文本表征、检索取排序使命设想，GPU龙头英伟达也临近新高。其次关心渗入率逐渐提拔的HVDC环节，保举关心潍柴沉机，行业合作加剧风险！纬创（股票代码：3231）一季度业绩超预期。AI数据核心营业成长不及预期；Qwen3-Embedding系列正在文本表征和排序使命中展示了杰出的机能。陪伴AI扩散的拔除，海外财产取本钱市场双沉共振，海外链估值无望持续修复，可灵AI月度付费金额持续两月破1亿元人平易近币；我们认为此轮AI行情中，保举关心英维克（新能源车组笼盖）、申菱（新能源车组笼盖）、欧陆通。海外铜缆龙头安费诺、AI使用龙头PLTR、算力租赁COREWEAVE、ASIC龙头博通股价持续立异高，阿里Qwen3-Embedding系列模子上线，均有较强上涨预期。从财产端看，柴发仍然是量利齐升且逻辑最顺的板块，从板块来看，正在多项基准测试中。